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光伏产业爆发期,上半年多家硅料硅片企业业绩“飘红”

作者:管理员 来源:本站 浏览数:353 发布时间:2023/9/13 9:56:28

随着硅料价格企稳,下半年装机需求有序释放,行业各环节开工率有望进一步提升,光伏产业链有望充分受益。

据国家能源局数据显示,2023 年上半年,中国光伏发电新增7842万千瓦,占新增电源装机的56%,同比增长 154%。装机规模的增长带动固定资产投资效果明显,上半年光伏发电完成投资超过 1300 亿元,约占全部可再 生能源完成投资的 50%。光伏发电量不断增加,消纳利用总体保持较高水平,上半年光伏发电量 2663 亿千瓦时,同比增长约 30%,平均利用率约 98%。

受惠于光伏产业强劲的增长势头,今年上半年各环节产出增幅均大幅增长。据中国光伏行业协会 CPIA 数据,上半年,中国多晶硅总产量超60万吨,同比增长超65%;硅片总产量超250GW,同比增长超63%;晶硅电池总产量超 220GW,同比增长超 62%;晶硅组件总产量超 200GW,同比增长超 60%。

据《国际电子商情》统计,在通威股份、隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等12家头部硅料硅片企业中,11家企业上半年营收实现了同比增长,增幅最高超过182%;9家企业净利润实现同比增长,增幅最高超过320%(2家);营收和净利润均实现增长的共9家。

通威股份

作为全球高纯晶硅行业的龙头企业,通威股份高纯晶硅产量连续多年位居全球第一,2022 年中国本土市场占有率超过30%;太阳能电池出货量自 2017 年以来已连续 6 年全球第一(InfoLink Consulting统计);自2022 年下半年快速推动规模化布局,全年其组件业务出货量进入全球前十名。目前,在总体产能方面,通威股份已形成超42万吨高纯晶硅产能、90GW 太阳能电池产能以及 55GW 组件产能。

当前,为顺应市场需求变化,通威股份快速提升 N 型料的市场供应,N 型产品销量同比增长447%。今年上半年,该公司各生产基地均满负荷运行,实现高纯晶硅销量 17.77 万吨,同比增长 64%, 本土市占率达到 30%左右,目前生产成本已降至 4 万元/吨以内。

根据2024-2026 年高纯晶硅和太阳能电池发展规划,上半年通威股份高效推进永祥能源科技一期12万吨高纯晶硅项目,并已于 2023 年8月进入试运行。同时,作为该公司在行业的首个单体规模20万吨的云南通威二期项目,已于2023 年3月开工,包头20万吨高纯晶硅项目也在7月开工。这两大项目采用其拥有的自主知识产权的第八代“永祥法”。

此外,随着高纯晶硅生产规模不断扩大,为进一步提高原材料保供能力,深挖上游降本潜力,打造更具竞争力的产业链结构,年内该公司在包头市达茂旗和广元市苍溪县分别规划建设30万吨和40万吨工业硅项目, 其中一期项目均拟于2024年底前建成投产。

隆基绿能

2023年上半年,隆基绿能实现单晶硅片出货量 52.05GW,其中对外销售 22.98GW, 自用 29.07GW;实现单晶电池出货量31.5GW,其中对外销售 3.28GW,自用 28.22GW;实现单晶组件出货量 26.64GW,其中对外销售 26.49GW,自用 0.15GW。

上半年,该公司鄂尔多斯 46GW单晶硅棒硅片项目、丽江(三期) 年产 10GW 单晶硅棒项目和越南年产3.35GW 单晶电池项目已实现投产,鄂尔多斯年产 30GW单晶电池项目按原计划推进,西咸乐叶年产29GW单晶电池项目和泰州乐叶年产4GW单晶电池项目加快爬坡,马来西亚年产6.6GW 单晶硅棒、马来西亚年产2.8GW单晶组件等项目稳步推进。 截至2023年 6 月末,该公司资产负债率为 55.99%,存货周转天数较2022年同期减少13 天。

重大的非股权投资

主要参股公司情况

晶科能源

作为 N 型 TOPCon 技术的行业领军者,晶科能源目前拥有全球最大的N 型产能,效率及成本较同业拥有明显优势,且N型产品已成为其出货主力。 今年上半年,晶科能源共向全球销售了33.1GW光伏产品,其中组件约 30.8GW,N 型组件约16.4GW,销售规模处于全球领先水平。此外,上半年,该公司根据海外市场需求开发了矩形硅片并将其应用在 54 片单面半片组件中,使功率较常规版型提升15瓦。

上半年存货和设备减值情况

年报显示,由于二季度硅料价格下跌带动组件价格回落,基于会计的谨慎性,晶科能源对库存计提了减值,预期随着组件价格趋于稳定区间, 下半年减值风险较小。

产能方面,晶科能源进一步上调 2023 年底产能目标,预计到年底形成 85GW 硅片、90GW 电池和 110GW 组件,其中 N 型产能预计占比75%,2023 年底海外一体化产能 12GW。 出货方面,2023 年出货预期上调到70-75GW,N 型占比 60%, 其中 Q3 组件预期出货 19-21GW。目前下半年在手订单覆盖度超 80%。

同时,该公司进一步拓展包括东南亚工厂在内的全球一体化供应链,将为其海外市场长期稳定供应奠定基础。 预计至2023 年年底,该公司将在东南亚拥有超过 12GW 的硅片、电池片、组件垂直一体化产能。同时,其还积极关注包括美国佛罗里达 1GW N 型组件在内的海外扩产机会。此外,该公司在国内、欧 美、日韩等地工商业屋顶和户用市场的份额逐年递增。

天合光能

面对光伏行业处于P型向N型技术升级迭代的关键时点,天合光能将加快先进高效电池组件及上游晶硅段产能建设。截至 2023 年 6 月底,该公司累计组件出货量已超过 150GW,其中 210 组件出货量超 75GW。

部分在研项目

重大的非股权投资

重要在建项目

今年上半年,天合光能青海基地一期 20GW 单晶硅项目陆续投产。围绕光伏主赛道,天合光能正有序新建 N 型一体化先进产能,预计到 2023 年底硅片、电池片、组件产能可分别达到 50GW、75GW、95GW,其中 N 型 i-TOPCon 电池片产能将达到 40GW。在 N 型先进高效电池片产能和新建 N 型拉晶切片产能的双轮驱动下,该公司的行业领先地位将巩固并加强,产品竞争力及盈利能力也将进一步提升。

此外,今年7月 7日,天合光能联合8家企业倡议组件尺寸标准化,就新一代矩形硅片中版型组件尺寸标准化达成了共识。同时,天合光能也实质性推动大版型及小版型组件尺寸统一。比如在大版型上,2021 年,在中国光伏行业协会指导下,该公司联合行业企业已实现 210 组件整片 60 片和 66 片等版型的尺寸标准化。在小版型上,其推出1762*1134mm,这一尺寸也受到多家一线厂商采用。

晶澳科技

目前,晶澳科技最新量产的N型倍秀(Bycium+)电池转换效率最高达到 25.6%,并将持续优化,进一步提升效率和稳定性;基于硅基异质结技术的高效“皓秀(Hycium)”电池研发项目中试线陆续试产,中试转换效率稳步提升,通过工艺提升和一系列降低生产成本措施的导入,从而具备大规模量产条件。同时,该公司研发中心积极研究和储备多种全背接触电池、 钙钛矿及叠层电池技术。

部分在建项目主要控股参股公司

目前,晶澳科技在硅片、电池、组件等环节的生产规模均位于行业前列。根据规划, 2023年底该公司组件产能将达 95GW,硅片和电池产能将达到组件产能的90%左右。

TCL中环

上半年,光伏行业产业链价格快速下行,产业链竞争博弈剧烈,对市场环境及经营带来诸多不确定性。鉴于此TCL中环通过先进产能持续释放,G12 和 N 型战略产品供给占比提升,产品结构进一步优化, 成本较市场优势显著。

因G12产品应用于分布式项目比例快速提升,终端应用市场快速向 G12 尺寸切换,今年上半年, TCL中环产销规模同比提升 56%。晶体环节,随着 50GW(G12) 太阳能级单晶硅材料智慧工厂(宁夏中环六期项目)产能投放,截至 2023 年 6 月底,其单晶总产能提升至 165GW,2023 年末预计产能进一步提升至 180GW。芯片环节,该公司在天津 TCL 中环新能源科技股份有限公司和宜兴年产25GW 高效太阳能超薄硅单芯片智能工厂项目(简称“DW 三期”)和年产30GW高纯太阳能超薄硅单晶材料智慧工厂项目(简称“DW 四期”)相继达产。

子公司重大事项

在建工程

重要在建工程项目变动情况

阿特斯

作为全球“第一梯队”的光伏组件制造商,从 2011 年开始,阿特斯组件出货量连续 12 年全球排名前五。近年来,该公司相继推出大尺寸硅片和电池、PERC 电池、HJT 电池、TOPCon 电池、双面双玻组件、半片组件、MBB 组件等众多创新技术和相关产品。

今年上半年,阿特斯共向全球销售了 14.3GW 光伏产品,经营业绩的贡献主要来源于光伏业务的增长。阿特斯表示,从去年下半年至今年一季度,其每个季度组件单瓦净利呈上升趋势。今年二季度组件单瓦净利环比一季度有所下降,库存减值有一定影响。如果剔除减值的影响,公司二季度组件单瓦净利也是比较乐观。第三季度,其组件出货量会提升,但是单瓦净利存在一些挑战。

上半年,阿特斯出货量排名前三的市场分别是美洲、中国、欧洲。其中,欧洲市场出货规模保持强劲的增长势头,出货量同比增加 57%,在大规模电站和工商业电站销售渠道中市占率较高;拉美市场是其传统优势市场,上半年,该公司将销售渠道从巴西延伸至秘鲁、智利等国家,连续两季度实现单季 1GW 以上的出货量,同比增长 115%。 此外,在新兴市场非洲,该公司出货量呈爆发式增长,同比提升340%。

在光伏产能方面,该公司新增电池产能均采用 N 型 TopCon 技术。其中,宿迁基地新增规划 TopCon 电池片产能 16GW,其中一期8GW已于今年 4月投产,二期项目正在建设中;扬州基地一期 14GW TopCon 电池片产能和泰国基地 8GW TopCon电池片产能,也将于2023 年下半年投产。后续,该公司计划通过设备升级改造的方式进一步提升 N 型产能。预计到2023 年底,该公司基于210mm 尺寸硅片的 TopCon 电池片产能共计 12GW(扬州 4GW,泰国 8GW),基于 182mm++尺寸硅片的 TopCon 电池产能共计 18GW(宿迁 8GW, 扬州 10GW),其因此成为市场上为数不多同时提供210和 182尺寸 TOPCon 电池和组件的企业。

在快速提升 N 型 TOPCon 电池片产能的同时,阿特斯正在逐步补充前端长晶及硅片产能,各环节产能建设有序推进。预计到 2023 年末,该公司 拉棒、硅片、电池片和组件产能将分别达到 20.4GW、21GW、50GW和 50 GW;预计到 2024 年末,其拉棒、硅片、电池片和组件产能将分别达到 50.4 GW、60 GW、70 GW和 80GW。年报显示,该公司在 2023 年和 2024 年新增的所有产能都将采用最新的N型技术。

矩形硅片技术

在标准 182 和 210 尺寸以外,阿特斯还积极寻找其他的尺寸,如矩形硅片及其对应的电池和组件,来提升组件功率,最大化利用集装箱,并降低系统度电成本 LCOE(Levelized Cost of Energy,平准化度电成本)。此前,该公司与多家行业内企业,共同倡导和推动上述标准化尺寸方案为行业内更多的企业所接受,并将各矩形硅片组件标准化尺寸纳入中国光伏行业协会的标准。此外,其与多家行业内企业还共同成立“光伏组件尺寸标准化研讨组”,推进新一代矩形硅片其它版型组件尺寸的标准化。对应的硅片尺寸,该公司在积极测试,将锁定最终方案并在9月开始导入量产。

协鑫科技

2023年上半年,协鑫科技共生产多晶硅约111,054公吨、硅片约25,376MW,分别同比增长 177.1%及5%。其中,颗粒硅产量约82,359公吨,棒状硅产量约28,695公吨。

年报显示,目前该公司颗粒硅已运营及在建项目总产能40万公吨。如该公司呼和浩特鑫环颗粒硅项目,将以约10个月的建设周期,创造10万公吨级多晶硅项目建设速度的全球最快纪录,成为行业标杆。同时,其单模块产能由2万公吨将提升至6万公吨,大幅提升模块化复制新能级,催生单位颗粒硅项目投资额在现投资额基础上下降30%。

截至8月底,该公司在徐州、乐山、包头三大基地已实现颗粒硅有效产能28万吨, 市占率由去年底的10.3%提升至15%以上,保持高速增长强劲势头,并向着30%以上市占率目标稳步推进。

通过不断完善工艺改进和优化局部系统,使颗粒硅的浊度控制能力显着提升。2023年7月,协鑫科技低于120NTU浊度的颗粒硅产品较2023年初提升140%。

2023年上半年,该公司颗粒硅向前三大客户出货量分别达2.30万吨、1.45万吨和0.79万 吨,约占上半年总颗粒硅出货量的63.1%。目前,公司颗粒硅产品已应用于市场90% 以上单晶客户,头部企业实现100%覆盖。

得益于颗粒硅产能的爬坡以及生产工艺的不断优化和完善,各基地持续刷新成本数据。 2023年7月,该公司乐山协鑫颗粒硅项目生产成本约35.68元/公斤,遥遥领先于行业。该公司表示,随着项目规模化设计的不断迭代,其将持续刷新多晶硅成本纪录,为中国光伏从平价时代走向低价时代赢得更多的时间和空间。

此外,今年上半年, 该公司新增申请专利88件,新增专利授权54件,其中发明专利13件。其牵头国家标准 2项,其中颗粒硅新国标已于2023年8月6日正式发布,预计2024年3月1日正式实施(国标网,20211953-T-469流化床法颗粒硅) 。

多晶硅

上半年,该公司多晶硅年产能为24万公吨 ,全部为颗粒硅产能。其中, 徐州中能、乐山协鑫及包头鑫元项目年产能分别达8万公吨、10万公吨及6万公吨。截至6月底,该公司多晶硅产量约为11.1万公吨,较2022年 同期产量4万公吨增加177.1%。其中,颗粒硅产量约为8 .24公吨,较2022年上半 年同期产量增加634.3%。

长晶与硅片

上半年,该公司单晶拉晶年产能14 GW,切片年产能55 GW。截至6月底,其共生产25.38GW硅片(含代工硅片11.74GW),较2022年上半年同期硅片总量24.17GW(含代工硅片15.36 GW)同比增长5.0%。其切片产能利用率达92.3%,保持行业领先水平。

销售及收入

上半年,该公司多晶硅出货10.1万公吨(含内部销售1.15万公吨),销售25.7GW硅片(含代工硅片12 .1 GW),较2022年上半年同期的40,295公吨多晶硅及23.91GW硅片分别增加150.9%及7.5%。

截至6月底,其多晶硅平均对外售价(不含税)约为每公斤人民币 124.1元(相当于17.9美元)。

成本及毛利

2023年6月,该公司颗粒硅平均制造成本较去年年底降低41%,处于行业最领先水平,并仍然保持下降趋势。 其光伏材料业务的毛利率由截至2022年6月30日止六个月的48%减少至截至2023年6月 30日止六个月的41.9%。

双良节能

大尺寸硅片拥有更大的截面尺寸,可提升单次拉晶量、切片量,能够摊薄各生产节的生产成本,同时,大尺寸硅片以及 N 型硅片单片瓦数更高,对应生产的组件产 品功率更高,符合光伏行业增效降本的发展需求,是行业长期的发展方向。

鉴于此, 双良节能现有及规划新增产能全部采用先进的1600炉型单晶炉以及相应的拉晶工艺, 可以满足 182mm、210mm 以及其他各类规格尺寸的硅片生产要求,也完全可以满足 N 型硅片的质量要求,拉晶单位生产成本也较先前的产能更低,具有更强竞争力。

上半年,该公司 40GW 大尺寸单晶硅业务实施主体双良硅材料(包头)有限公司实现营业收入 86.3亿元,同比增长 317.5%。因硅片行业已正式宣布取消 166 尺寸报价,同时下游对 N 型硅片、大尺寸硅片的需求不断增加,随着硅料价格逐步企稳,该公司将依托后发优势带来的先进产能,不断降低非硅成本、优化经营策略, 最大程度保证公司在行业内的竞争力,实现业绩的持续增长。

此外,上半年,双良节能全资子公司江苏双良低碳产业投资管理有限公司共投资 1.35 亿元参股双鹏新能源科技(江苏)有限公司,持股比例为 45%。双鹏新能源科技(江 苏)有限公司已于 2023 年 3 月 3 日设立完成,主要业务为大尺寸单晶硅切片项目。

合同产生的收入情况

弘元绿能

面对市场需求,弘元绿能正持续推进光伏产业链上下游布局。前期,该公司分别在内蒙古包头市、江苏省徐州市及江阴市投资建设了硅料、硅片、电池、组件等产能, 抓住光伏 N 型产品取代 P 型产品的机遇,打造基于 N 型产品的产业链上下游产能。随着投资建设的稳步推进,该公司 N 型硅料、硅片、TOPCon 高效电池片等产能初建投产。

硅料方面,该公司固阳项目基于 N 型硅料设计,项目产出中以 N 型硅料为主。N 型硅料具 备高转化率、高纯度、低成本、少杂质、高品质的特点,既保障了 N 型硅片的原材料供应, 也为其进一步降低了原材料成本。

硅片方面,该公司提前布局,采用先进拉晶设备,当前产能均可在 P 型、N 型产品中灵活 转换,进行柔性化生产,伴随 N 型硅片需求的不断增长,其N 型硅片销售占比逐年增长。 同时,该公司利用自身生产切片设备的优势,结合 N 型硅片特点,在薄片化方面进一步深入研发, 推出厚度更薄、成本更低的 N 型硅片,在自己的电池产线上进行生产。

主要控股参股公司

京运通

上半年,京运通以硅棒、硅片的生产和销售的新材料业务,实现营业收入 43.36 亿元,较去年同期上升 6.43%,但受原材料和产品价格大幅波动等因素影响,该业务的毛利率水平较去年同期略有下降。

2023 年4月底,该公司募投项目乐山二期开始点火试生产,截至目前,已有 300 余台单晶炉完成安装,另有 300 余台单晶炉正在交付、调试的过程中,其根据现有情况合理预计,乐山二期单晶炉的安装工作有望在 2023 年年底前全部完成。

近年来,随着新材料业务产能不断提升,该公司已达产的硅片产能规模已超 20GW,新增在建产能为“乐山 22GW 高效单晶硅棒、切片项目”(即 “乐山二期”),该项目已经有设备陆续进场,正在分批进行安装、调试,由于该项目全部采用 JD-1600 新型单晶炉,能够保障硅片产品的技术先进性。待乐山二期项目达产后,该公司硅片总产能将超过 40GW,可全部用于生产 N 型硅片。今年上半年,该公司硅片产品正常出货,其中 N 型硅片出货占比增幅明显。

涉及硅晶材料的主要控股参股公司

阳光能源

由于客户订单减少因全球政治及疲弱的经济状况之负面影响,上半年,阳光能源半导体业务受到影响。该公司表示,随着已规划产能从目前的100吨增加至2023年年末的120吨,并预计与同业建立产业链结盟共同探索新合作模式,其为下一轮增长周期做好充分准备。

已终止单晶硅棒及单晶硅片业务

公司表示,鉴于集团的业务策略,预计在可预见的将来不会生产任何单晶硅太阳能硅棒╱硅片。随着曲靖阳光被列为已终止经营业务,生产、贸易和提供单晶硅太阳能硅棒╱硅片加工服务的业务不再包含在营运分部信息的附注中。

太阳能单晶硅棒╱硅片的制造、买卖、提供加工服务以及相关产品(「分部A」)

年报显示,该公司为中国最早投入单晶硅棒及硅片生产的三家企业之一。期内不再有单晶硅棒及单晶硅片业务,因该业务已于2022年12月30日出售。 出售项目后,该公司主要专注于组件业务。

对于行业下半年及明年的预测

随着硅料价格企稳,下半年装机需求有序释放,行业各环节开工率有望进一步提升,光伏产业链有望充分受益。

三季度上游的硅料、硅片、电池片价格企稳且有些反弹,而组件价格没有同步,对此阿特斯认为,这是在整个产业链价格平衡过程中的一个情况。根据阿特斯预判,今年四季度的组件,特别是一线组件可能会出现供不应求的情形。阿特斯表示,随着光伏头部企业在研发投入、技术工艺、品牌渠道、资金 资本及规模等各方面的领先,头部企业的产品竞争力会进一步加 强,行业集中度会进一步提升,具备海外品牌和渠道能力的企业会有优势。

TCL中环表示,从整个终端预期来看,上半年随着产业链的价格进入到理性的状态,随着先进产能的释放,整个行业的波动和振荡,产业链的优势对终端的刺激性很大。

从上半年来看,全球产能接近200GW,TCL中环认为全年将接近400或超过400GW。由于各第三方机构的预期保守在278-300GW,今年的超预期是显而易见的。借助先进的产能和N型三项技术,单位面积发电量和组件效率都有所提升,而且当组件价格达到目前水平时,全球主要市场的盈利能力都非常好,因此终端期望会非常好。同时,组件系统安装商在国外规划项目所需的时间接近九个月,而行业价格的大幅波动也让投资者非常沮丧。一旦价格稳定,市场增长将是巨大的。同时,TOPCon时代的到来必将带动全球新能源市场。

此外,对于N型硅片的竞争格局,TCL中环表示,首先是资本维度。 N型电池及组件是光伏市场新玩家,新资本期待弯道超车良机; N型TOPCon最新代表角度,中国设备供应商已全面实现本地化供应,并持续降低成本。 N型产品、实现技术难度、组件面积发电量、BOS成本及性价比确实在几年前就有PERC取代BSF架构的趋势。二是产业维度。专业硅片厂商往往专注于N型硅片的生长,电池厂商亦是如此。 N型已成为颠覆竞争格局、产业链整合与非整合逻辑的驱动力。第三是技术维度。 N型所需参数的复杂度、质量和高斯分布要求远高于过去标准PERC电池硅片。一个企业能否生产好N型硅片,取决于工程能力、综合能力、客户响应能力以及工厂应对不同N型需求的制造能力。