芯片世界观 | 明年NOR闪存大缺货？美光：这下赚大了

• 除了DRAM和NAND之外，美光科技还制造NOR闪存，并拥有20％的市场份额。
• 美光科技在NAND的短缺和DRAM价格的上涨中受益匪浅。
• 有人预测，2017年可能会出现NOR的短缺，美光凭借先进的NOR技术，应该会进一步提升市场份额。

 

美光科技制造包括DRAM、NAND和NOR闪存在内的广泛的高性能存储器。表1显示了该公司2012财年至2016财年这三种类型内存的收入。

 

 

DRAM

根据该公司的10-K文件显示，美光的DRAM业务营收在过去两年连续出现下降，根据上表，2016年下降了30.1％，2015年下降了7.4％。

 

“2016年和2015年的产量和成本下降受到了公司产品从25nm工艺到20nm转换的过程中设备被迫停机的限制，以及转向更高组合的DDR4产品（具有更大的管芯尺寸和晶片位数）的影响。

 

2016财年，尽管DRAM产品GBits产量增长了7%，但平均销售价格却下降了35％。

 

随着PC市场的企稳，对DRAM的需求也在增加。我在最近的一篇文章中提到了这一点。

 

“随着DRAM价格的上涨，美光的股价也开始同步上升 - 股价从5月13日的9.56美元低点上升至 11月16日的19.18美元（100％的涨幅） 。DDR3 4GB 512x8的价格从5月的1.47美元低点涨到11月16日的2.45美元（67％的涨幅）。

 

NAND

NAND的收入2016年下降了12.0％，2015年增长了18.3％。而GBits产量2016年增长了8％，2015年增长了45％。2016年的GBits产量受到设备停机时间的限制，影响因素包括到3D NAND Flash技术的转换。

 

我在第二季度发表的文章中讨论了“NAND闪存不久将出现短缺 - 什么导致了短缺以及会带来哪些影响”，预测短缺将发生在接下来的两个季度，即年底这段时间。

 

DRAMeXchange在5个月后证实了我的观点-“随着供应短缺，NAND Flash价格将在第四季度出现上涨。”

 

NOR

得益于即将到来的短缺，美光科技将凭借在NOR闪存市场上的独特地位进一步提升NOR业务的营收。来自台湾的一家主要NOR闪存供应商Micronix的董事会主席兼首席执行官Miin Wu表示:

“目前，各种终端设备都存在对NOR闪存存储器的强劲需求。过去，对嵌入式存储器的结构化使用限制了NOR存储器的容量，但现在控制器功能的增强和向插入式存储器的转换都显着增加了对NOR存储器的需求。”

 

根据IHS数据，Macronix在2015年全球NOR闪存市场上的占有率为21.4％，取代了美光的第二名位置。2015年，全球NOR闪存市场营收同比下降了15％，降至19.77亿美元。

 

 

随着NAND开始取代NOR型产品， NOR闪存市场规模在2006年达到80亿美元的收入后，从2007年开始下滑。 NOR的单元尺寸是NAND的两倍，后者具有更高效的架构，在每个给定的管芯尺寸上都能实现更高的密度。NOR单元较长的写入和擦除时间使得它在NAND支持的高容量存储应用中找不到用武之地。另外，NOR比NAND贵，限制了它在代码存储和低端嵌入式设备上的使用。

 

NOR有两种类型-并行和串行，根据美光科技的官方网站，美光同时拥有这两种技术:

“串行NOR闪存具备在整个存储器阵列中高速连续读取的能力，加上可擦除块的尺寸较小，使得它很适合于存储程序代码和/或存储粒度数据的应用。串行NOR闪存的低引脚数和小封装使得它非常适合PC、超薄笔记本、服务器、机顶盒（STB）、打印机、蓝光驱动器/播放器、调制解调器/路由器、可穿戴设备和硬盘驱动器（HDD）等应用。”

 

并行NOR闪存可提供快速的系统启动时间和高速、低延迟的XIP操作，使其成为需要“即时”性能的数码相机（DSC和DSLR）以及如网络路由器/交换机、家庭网关和STB等过程密集型应用的理想选择。

 

随着NOR闪存芯片价格的上涨导致供应短缺，美光在这些众多应用中的收入将会增加。

 

为了进一步获得收入和市场份额，美光推出了一种称为XTRMFlash内存的新型NOR闪存，它结合了串行NOR闪存和并行NOR闪存的优势，使系统设计人员不必在高性能和低引脚数之间进行两难的选择。除了最大的NAND闪存阵列之外，美光的XTRMFlash的性能优于所有其他闪存类型，而且大型NAND对于实时即时应用来说太慢了，如下图所示。

 

 

这里的关键词是“即时”，汽车、工业和消费者市场都存在这种需求，比如人机界面、图形用户界面（GUI）、仪表盘、信息娱乐系统和高级驾驶员辅助系统等应用。

 

根据美光的说法，

“它的持续读取能力为400MB / 秒，使得整个1Gb XTRMFlash器件的读取时间仅为0.3秒。借助于XTRMFlash存储器的直接执行就绪（XIP）操作能力和低引脚数接口，可以节省宝贵的电路板空间，同时消除了代码映射的需求。“

 

美光在NOR领域的竞争对手之一赛普拉斯半导体与Spansion合并之后继承了其NOR技术和HyperFlash，这种类型的存储器能实现高达333 MBps的带宽，比普通Quad SPI Flash快五倍以上 - 同时，其引脚数量为并行NOR闪存的三分之一。

 

赛普拉斯也正在发力存在“即时”需求的市场，它认识到:

“汽车仪表板将需要更高的内存密度和更快的性能。数据吞吐能力变得越来越重要，以便迅速加载在仪表盘或导航系统中能够发现的那种丰富的图形。”

 

赛普拉斯采用的方法与美光不同，而且更昂贵。它认识到NOR闪存无法满足高密度要求，而NAND闪存缺乏汽车仪表盘等应用所缺乏的随机访问读取能力 - 所以把两者结合起来，何乐而不为呢？

 

要点

由于全球笔记本电脑市场的需求强于预期，使得美光的股价受益于DRAM价格的上涨，另外，由于向20nm工艺的转移在短期内降低了产量，减少了供应，从而加剧了供应短缺。

 

同时，由于智能手机和SSD行业的需求增加，第四季度NAND闪存的供应短缺局面将会加剧。

 

由于DRAM和NAND的供应短缺，美光的股价从5月13日的9.56美元低点升至11月25日收盘时的19.81美元（100％的涨幅）。另外，由于预期NOR也将面临短缺，美光的股价将再次获得上涨动能。

 

NOR的潜在短缺将迅速将XTRMFlash存储器推向台前，它是需要即时访问和快速响应时间的汽车和物联网应用的理想选择，与传统NOR相比，它能更快速地抢占市场份额。汽车和物联网应用是两个内存增长最快的市场。使用XTRMFlash存储器，系统设计人员不再需要在并行NOR的高性能和串行NOR的较低占用面积之间进行两难选择了。