e世绘︱NVIDIA/华为海思“助攻”微不足道，苹果才是台积电背后最大“恩人”？

概要
-据报道，台积电第三季度在手机半导体领域营收增长强势，这似乎得益于它成为了iPhone7处理器的唯一来源；
-因为iPhone7销量的强势，预测台积电下一季度业绩继续亮眼；
-台积电声称将首先进入7nm工艺节点，这也给苹果带了竞争优势。

 

在苹果推出iPhone7之前，媒体一度担心：因为台积电吞食iPhone7所有订单，而导致其“创新力不足”。并且高端智能手机的市场据说也趋于饱和，对台积电的过度依赖，是否限制了其增长？目前看来，这些猜测已证明在许多层面上是错误的。

 

 

行情上涨
在台积电的电话会议期间，管理层反复强调：智能手机需求仍是强劲的，特别是看上去正在衰退的“高端智能手机”。联合首席执行官兼总裁Mark Liu博士说道：

“我们第三季度同比增长17%，年收入增长22%。这一强势的增长由于我们主要客户的新移动产品发布，这比其他客户所带来的增长更强势……

如今高端智能手机的需求比我们预期的要更好。中国4G+的部署及其新兴市场4G的升级也推动了终端需求。”

值得注意的是，从相关记录中，“大客户”被加了个“们”字，但我不相信这是演讲的一图。台积电没有任何其他主要客户推出新的移动产品。在这个演讲中，“大客户”其实指的就是苹果，“高端智能手机”指的就是iPhone。有些人可能不同意这种解释，但台积电的发言中，正是说到“高端智能手机”需求的转变。

 

台积电的年收入同比增长22%至80.7亿美元，营业利润增长35%至32.9亿美元。通信市场收入占整体的60%，同比增长24%。

 

 

 

16/20nm工艺节点年收入同比增长了80%至25亿美元。这是非常重要的，因为16/20nm节点是专门为苹果A8、A9和iPhone7上的 A10 Fusion处理器所用。

 

事实上，去年这个时候，台积电已将16nm制程所有产能用于苹果A9生产。我相信，台积电只是提高16nm工艺的产能，并没有满足苹果量的需求。据报道，台积电和三星对于A9芯片的产量比为6:4。

 

从台积电的盈利看来，台积电已经获得了A10处理器的所有订单，大概也是iPhone 6s和iPhone SE独家生产商。

 

如果苹果只生产与去年相同数量的iPhone，那么因为三星一部分份额的存在，台积电16nm产能将要增长约66%。事实上，第三季度增长率为80%，事实证明，iPhone7的确做得很好。

 

现在还有一些不确定性，排除对iPhone7销量的定量预测。因为台积电在16nm节点还有其他客户，包括华为麒麟处理器和NVIDIA Pascal GPU。

 

事实上，台积电管理层强调：台积电增长的驱动力在PC游戏和高性能计算应用上。然而，NVIDIA GPU的出货量要比iPhone小得多。例如，Jon Peddie研究调查估计，NVIDIA第二季度只卖出661万GPU用于台式机插件版。可能，用于HPC和深度学习的Pascal GPU出货量是相当小的。

 

华为已经成为了一个重要的智能手机供应商，根据IDC报道，第二季度市场份额和出货量仅次于苹果三星，排名第三。但是，大部分华为顶级智能手机并有配置麒麟950/951系列处理器（16nm工艺制造）。因此，很难知道华为客户对16nm节点需要有多大，可能与NVIDA大致相同。

预测
之前我做了一些关于iPhone7负面的预测，似乎有点鲁莽。关于台积电下半年看涨预测方面，我之前预测：

“从目前来看，苹果将会是16nm节点营收增长的主要贡献者，为了支持iPhone7在九月份上市，台积电需要在第三季度生产其处理器。台积电看上去特别受益于新iPhone的发布，因为我怀疑苹果还是和去年一样拆分三星和台积电的处理器订单……

台积电关于InFO的一些声明也强烈暗示，它目前只有一个主要客户，该客户很有可能就是苹果。所以我认为这个机会非常号，InFO技术将用于下一代iPhone。有什么好处？更低的成本、更高的性能和给iPhone带来更薄的设计。”

 

我一直认为，三星如果作为苹果的一个供应商，将会有太多的隐藏危机与不信任。苹果怎能保证它处理器设计在竞争对手那里是安全的呢？台积电带给苹果的对于知识产权保护方面的信心，是三星甚至英特尔所不能给的。

 

InFO确实是被用在A10处理器上。InFO是台积电开创的封装技术，允许在单个封装中进行许多离散硅芯片的组合，目前还用于DRAM芯片封装。

 

未来的竞争
台积电对于未来的期望，工艺制程节点上的上的创新已经从传统半导体厂商模式（比如英特尔），转移到与苹果这类新移动模式系统去。台积电表示，今年第四季度将开始生产10nm节点，第一部分将于2017年第一季度交货。此外，台积电7nm节点将于2017年第一季度开始，到2018初全面量产化。

 

这么夸张的速度是与三星之间激烈的竞争所致。三星也计划今年年底开始10nm节点制造。谁说摩尔定律已经死了？虽然因特尔试图去维持两年一跨越的节奏，移动设备行业已经迈入到了一年一变的节奏。台积电预计将首先达到7nm工艺，苹果公司也能从中获益。事实上，我认为苹果可能也帮忙支付了一些成本费用。

 

在今年早些时候，就有猜测苹果会降缓iPhone的开发步伐，变成两年一更新或者更长的三年一更新。但从晶圆厂的节奏来看，这种说法相当荒谬，不是吗？移动设备企业巨头，比如苹果三星，正在不断推动着创新的步伐。